400-877-6018

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益

时间:2020-09-03  阅读:

根据中国信息通信研究院预测,2020年至2030年10年,中国5G网络总投资将达4110亿美元,约合2.8万亿元人民币,是4G网络的3.5倍。由于后期联通电信合建网络,依此推算,少建一张5G网络,相当于10年里中国5G网络建设将少支出9000亿元人民币,5G建设规模在1.9万亿元。根据4G建网节奏经验,2019年至2021年是建设高峰,投资总额约为1.5万亿元。

4G时代中国移动4G基站建成数量远超联通和电信,直接导致4G用户规模和营业收入超远竞争对手。为了改变这种情况,满足网络覆盖需求同时节约开支,联通、电信在5G时代开始共享共建计划,未来预计将会出现移动、联通/电信两张5G网络。我们认为两方的基站数量、覆盖范围、资本开支相当。2019年9月,中国移动党组成员、副总经理董昕表示,从目前的情况看,所有的省会城市和一些重要城市,移动都已经做了5G全覆盖的计划,2019年,移动的投资会在240亿元左右,在明年和后年会有比较大的投入,中国移动准备累计投资在约八千亿元。5G基站采用统一标准,单站建设费用应该相差不多,预计电信联通投资额度约等于移动投资额度,三大运营商5G基础设施建设投资约1.5万亿元,与信通院预测一致。

根据《中国广电5G试验网建设实施方案》显示,中国广电于2019年首批共设立了包含北京、上海、广州和深圳在内的共16个试点城市,投资24.9亿元,计划2020年完成40个大中型城市和334个地市及重点旅游城市的网络建设,并在2021年争取完成全国所有城市、县级、乡镇和重点行政村的覆盖,逐步实现覆盖全国95%以上人口的目标。广电网络2020年预计投资较少,与三大运营商比较体量较小,预计暂时不对行业产生重大影响,不再单独分析。综合起来看,我们认为5G网络建设总投资规模在1.5万亿元至1.6万亿元区间。考虑到“新基建”的政策加码,对投资节奏可能产生调配影响,2020年预计占投资总额比重将由30%上升至35%-40%。

2.2、60万站建设规模,2020年运营商资本开支或达3500亿元

3月5日中国移动发布了2020年5GSA核心网新建设备集中采购招标公告。公告显示,项目采用份额招标,中标人数量2-4家不等。此次启动5G二期亚博网APP手机版设备集采,旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变,确保2020年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。

表:中国移动2020年5G二期主设备集采

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益

资料来源:锐观咨询整理

1.3、“新基建”政府侧投资体量预计可达8-9万亿元,通信板块直接受益2000到2500亿元

根据21世纪经济报道汇总,截止3月5日,24个省市区公布了未来的重点项目投资规划,未来三至五年总投资额高达48.6万亿元,其中2020年度计划投资总规模近8万亿元。考虑到有些省份虽然公布了重点项目清单,但尚未公布具体投资总额,我们预计总投资额不少于48万亿元。

表:广东省2020年重点建设项目计划分类统计

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益

资料来源:锐观咨询整理

我们以广东省为例推算全国整体情况。广东省发改委发布的2020重点建设项目计划中,涉及交通轨道、民生市政、产业建设、教育医疗等项目,其中基础设施亚博网APP手机版443项,公路亚博网APP手机版95项,铁路亚博网APP手机版37项,机场亚博网APP手机版9项,港航亚博网APP手机版26项,能源亚博网APP手机版71项,水利亚博网APP手机版24项等,投资总额5.9万亿元。

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益

以5.9万亿元总量计算,“新基建”合计10023亿元占比17%,通信相关(5G基站、工业互联网、大数据中心之和)共计263亿元,占比0.45%。将广东的情况推广到全国,并分别调整1%和0.05%的比例,按全国50万亿元投资总量,经过我们测算,未来三至五年全国“新基建”政府侧投资总量在8-9万亿元,通信相关投资体量在2000至2500亿元。

表:政府侧“新基建”投资总量及其中通信相关投资体量推算

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益

资料来源:锐观咨询整理

我们根据工信部历年通信业统计公报和《2019年上半年通信业经济运行情况》统计了我国基站总数,并推算了3G、4G基站数量,其中2009年新建3G基站数包括了2008年的数量,由于统计口径的不同,可能与运营商口径有所差异。

2020通信行业市场发展趋势分析,5G网络建设超万亿元设备商充分受益